Arbitraje Triangular Forex

A arbitragem triangular envolve a colocação de transações de compensação em três moedas estrangeiras para explorar uma ineficiência do mercado para um livre comércio livre de risco. Na prática, existe um risco de execução substancial ao empregar uma estratégia triangular de arbitragem ou tri arb, o que pode dificultar o lucro para comerciantes de varejo. No entanto, um conhecimento da mecânica de arbitragem triangular pode permitir que os comerciantes de forex entendam melhor como os preços de mercado se auto-regulam. Além disso, esse entendimento pode levar ao desenvolvimento da estratégia que pode ser explorado pelo comerciante do varejo, examinando o domínio da arbitragem estatística. O conceito de arbitragem triangular está relacionado, mas é distinto da arbitro estatal ou comercial de pares. Que pode lidar com dois ou mais pares de moedas. Em um nível de divisas de varejo, os preços das moedas são cotados em pares de moedas. Isso é significativo porque uma única transação forex realmente inclui duas moedas em uma taxa. Um comerciante de forex de varejo na verdade não compra ou vende nenhuma moeda física, mas prefere comprar ou vender uma taxa cruzada que é suposto representar o custo para comprar ou vender de uma moeda para outra. Na prática, porque nenhuma moeda física muda de mãos, a negociação de um par de moedas é semelhante à negociação de uma ação ou de qualquer outro instrumento financeiro em que o preço cotado é executável e o resultado é determinado pela apreciação do instrumento após a compra ou depreciação do instrumento após Venda menos transação e custos de transporte. Exemplo de Ring Tri Arb Um exemplo de um anel de arbitragem triangular é US dólar (USD), libra esterlina (GBP) e Euro (EUR). Os pares de moedas envolvidos em tal oportunidade de arbitragem são EURUSD, GBPUSD e EURGBP. Note-se que esses pares podem ser pensados ​​como uma fórmula algébrica com um numerador e um denominador. O numerador em EURUSD é o euro ou o EUR, enquanto o denominador nesse par é o dólar americano (USD). Esta equação funciona em EUR dividido por USD. Esses três pares de moedas compõem um anel tri arb. Usando a fórmula de arbitragem triangular, é possível criar pares de moedas sintéticas dos outros dois pares em um anel. Por exemplo EURUSD GBPUSD EURGBP. Lembre-se da álgebra básica que, quando duas frações são multiplicadas, valores diagonais idênticos podem ser eliminados ou eliminados. Neste caso, a GBP está no numerador do par GBPUSD, e o GBP é o denominador do par EURGBP. Quando esses dois pares são multiplicados, o GBP no numerador cancela o GBP no denominador e o EURUSD é deixado, então a equação resolve para EURUSD (GBP) USD EUR (GBP) EURUSD. (O GBP entre parênteses é cancelado). Para terminar este anel em particular, pares sintéticos também podem ser criados para GBPUSD e para EURGBP. GBPUSD GBP EUR EUR USD. Não há par para o GBPEUR, pelo que o par EURGBP é matematicamente invertido dividindo 1 pelo par, assim: GBPEUR 1 (EURGBP). Neste exemplo, o EUR no denominador e nos numeradores se cancelam e a fórmula deixa GBPUSD GBP (EUR) (EUR) USD GBPUSD. A terceira fórmula é EURGBP EUR USD USD GBP. Novamente, não há USDGBP, portanto, o GBPUSD é invertido tomando 1 e dividindo-o pelo par como EURGBP EUR (USD) 1GBP (USD). As frações no denominador são invertidas e multiplicadas, deixando EUR (USD) (USD) GBP EURGBP. Desta forma, é possível criar um par sintético de um triângulo ou anel válido para cada um dos pares subjacentes. Para recapitular os pares sintéticos: Arbitragem triangular prática Se esta fórmula for plotada, você notará que aproximadamente se concentra em torno de zero, mas às vezes tem excursões sérias desse valor. Jogar os desvios para a reversão é um jogo do mais rápido do rápido e realmente não é um objetivo viável para comerciantes de forex de varejo que negociam através de um negociante de forex (também conhecido como market maker ou bucket shop). A tentativa deste tipo de arbitragem triangular em corretores de Forex de varejo geralmente é desencorajada em contratos de clientes e geralmente levará o corretor a implementar contramedidas de deslizamento aumentado, tempos de preenchimento lento e às vezes sem preenchimento. Como este tipo de arborescência livre de risco é extremamente sensível ao tempo, mesmo um pequeno atraso na colocação de pedidos é suficiente para anular qualquer lucro potencial. Os lucros de uma estratégia de arbitragem triangular são pequenos, mas consistentes com aqueles que são mais rápidos de detectar e atuar sobre o desequilíbrio. Mas vale a pena notar que inerente ao Arbitragem triangular prático é um risco de execução significativo. Um problema flagrante com a implementação prática desta estratégia livre de risco. Pode haver algumas oportunidades disponíveis em ECN de divisas, no entanto, isso continua sendo um jogo do mais rápido, então latência e colocação desempenham uma grande parte na determinação de quem lucre com oportunidades de arbitragem triangular. Exemplo de cálculo de arbitragem triangular Um exemplo usando três preços segue: Usando a fórmula acima (EURUSD - EURGBP GBPUSD 0) temos: 1.4169 - 0.8821 1.60655 0 que simplifica para -0,000237755 0. Claramente existe uma pequena discrepância entre o preço de equilíbrio teórico de zero e O preço real de -0,00024 (arredondado). No entanto, como três pares estão envolvidos, a discrepância de 2,4 pips pode não ser superada se todos os três pares forem negociados para uma transação sem risco. À medida que os compradores entram em um mercado e oferecem e oferecem ofertas, esse par de moedas é empurrado para fora do equilíbrio com os outros. O par de moedas pode voltar ao equilíbrio de uma das duas maneiras básicas. Ou o par de moedas que está fora de equilíbrio pode ser arbitrado de volta ao equilíbrio, ou um ou ambos os outros dois pares podem ser arbitrados para trazer o equilíbrio para a tríade. Que par está fora de equilíbrio Uma pergunta comum é saber como dizer qual par está fora de equilíbrio em uma situação de arbitragem triangular. Uma solução possível é considerar os pares sintéticos que compõem o tri arb. Sabemos que EURUSD EUR GBP GBP. Quando os números são elaborados, concluímos que: 1.4169 lt 1.417138. Ou que o EURUSD (1.4169) tem um preço inferior ao EURUSD sintético (1.417138). Isso pode indicar que o EURUSD é de baixo custo em relação aos outros dois pares. Note-se que o saldo não significa automaticamente que o re-equilíbrio futuro levará à subida do preço da EURUSD, embora possa levar a que o EURUSD seja comprado pelos árbitros. Também é possível se existe uma oferta suficiente de EURUSD para que os preços continuem a diminuir em relação aos outros ou para não aumentar tão rapidamente (em uma tendência de alta), mas que os outros dois pares alcançam o EURUSD subestimado para manter o Triângulo em equilíbrio. Desenvolvendo os outros dois pares de moedas sintéticas, vemos que, neste caso, o GBPUSD é mais caro do que o sintético. E, finalmente: EURGBP EUR USD USD GBP ou 0.8821 gt 0.881952 indicando que o EURGBP também tem preços superiores aos sintéticos. Resumo da Estratégia de Arbitragem Triangular Em resumo, é evidente que o EURUSD tem preços mais baixos do que o seu par de moedas sintéticas, enquanto tanto o GBPUSD quanto o EURGBP são mais vendidos do que os seus pares de moedas sintéticas. Fazendo o pressuposto de que os pares de moedas sintéticas representam o valor verdadeiro ou real, seria evidente que: o EURUSD está abaixo do valor 1.4169 - 1.417138 -0.00024 ou -2.4 pips O GBPUSD é acima do valor 1.60655 - 1.60628 0.00027 ou 2.7 pips O EURGBP é mais avaliado por 0.8821 - 0.881952 0.000148 ou 1.48 pips Assim, se um comércio de arbitragem triangular fosse iniciado para reverter para a média zero, EURUSD seria comprado, enquanto GBPUSD e EURGBP seriam vendidos. Depois de inspecionar a magnitude da discrepância, é claro que o GBPUSD está mais fora do saldo do que os outros dois pares (embora apenas um pouco mais do que o EURUSD esteja fora do saldo), então pode ser que o GBPUSD seja primeiro a ser recuperado linha. Ou pode ser que o GBPUSD seja mais vulnerável a uma reversão média para trazer a tríade de volta à linha. Deve ser lembrado que os preços na ilustração acima não são preços de bidask e, como tal, a oportunidade percebida pode ser muito menor (ou não - Existente) do que o descrito. A próxima pergunta a responder diz respeito ao tamanho de cada par de moedas para o comércio. O instinto inicial pode indicar que tamanhos iguais se equilibrarão um contra o outro, mas isso não é correto. Na próxima parte, mostro-lhe o porquê. No artigo Triangular Arbitrage Lot Size Eu discuto como determinar os três tamanhos de par de moedas para usar ao tentar criar uma cobertura perfeita em um cenário de arbitragem triangular. Verifique também como calcular Arbitragem Triangular com Cotação de Ofertas. Se você está procurando um ponto de partida para aplicar o conceito de arbitragem ao desenvolvimento da estratégia, deixe-me também sugerir o seguinte tópico Forex Factory interessante: Arbitragem triangular. Arbitragem triangular O que pode ser útil e vale a pena tentar, é indicador de cluster. Ouvi falar sobre isso de um comerciante de fella e ler sobre isso, mas não muito. Basicamente, leva uma moeda e compara-a contra outros pares. Idealmente, ele deve compará-lo contra 24 pares, mas então fica tão laggy que qualquer computador irá congelar, então acredito que o indicador usa 8 pares apenas para comparar o par. Desta forma, você pode ver se a moeda está apreciando ou depreciando contra muitas outras moedas. Por favor, veja o link abaixo, você encontrará muito mais informações sobre esse indicador. Esse artigo é muito para digerir, mas parece potencialmente muito útil. Você poderia fazer o mesmo criando uma cesta de moeda em uma conta de jogo. Por exemplo, coloque 1.000.000 de comprimento em USD e divida as 1.000.000 de posições curtas entre as moedas em que você deseja medir. A parte difícil seria o quanto alocar por moeda - Não tenho certeza de que você gostaria de dar igual peso a cada um. Você medirá a força da moeda pelo crescimento do NAV - à medida que a moeda se fortalecer, o NAV subirá. Encontrar arbitragens em todos os tipos de mercados diferentes é a única maneira confiável de ganhar dinheiro (enquanto essas ineficiências existem). As estratégias baseadas em indicadores de preços não funcionam muito bem (todos os indicadores técnicos são baseados em preços), já que eles contam o que aconteceu no passado, não o que está acontecendo agora e você está procurando por padrões que se supõem ter uma alta probabilidade de recorrer, Mas eles não precisam. Estou muito interessado em arbitragem no mercado cambial, mas não consegui encontrar nada até agora. Alguém mais está trabalhando em linhas semelhantes, o que eu encontrei na internet, um exemplo da arbitragem em câmbio: o Forex Arbitrage é uma arbitragem entre taxas reais e taxas cruzadas sintéticas em diferentes mercados locais. Por exemplo, suponha que um comerciante tenha contas com corretores forex em Nova York, Tóquio e Londres. Na medida em que as citações locais são determinadas pelos jogadores locais, há algumas vezes oportunidades de arbitragem entre diferentes locais. No nosso caso, as taxas reais são gbpusd 1.6388 1.6393 (NY), eurusd 1.1832 1.1837 (Tóquio), e a taxa cruzada eurgbp é 0.7231 0.7236 (Londres). Em tal situação existe uma oportunidade de arbitragem sem risco com lucro estimado igual a 13.1 em um mini contrato. Na verdade, comprar 100.000 euros por 118.370 (10 mini lotes ou um lote padrão) e vender 100.000 EUR por 72.310 GBP e vender 72.310 GBP por 118.501 dá zero exposições em EUR e GBP com lucro de 131. Essa arbitragem é possível se os comerciantes As posições são compensadas (limpações) por alguns quotclearing housequot. Uma maneira possível de realizar essa estratégia é encontrar três corretores que tenham a mesma empresa de compensação. Então você deve concordar com esta empresa de compensação em serviços de quotnettingquot. Isso significa que a empresa de compensação irá limpar (rede) suas posições em três pares em tempo especificado usando as taxas de abertura. Por exemplo, no exemplo acima, suponha que você tenha aberto as seguintes posições de longo prazo de 100.000 EURUSD de 100.000 EURGBP e curto de 72.310 GBPUSD às 10:00 da manhã e instruiu a empresa de compensação a limpar essa posição às 16:00 da tarde às taxas de abertura. O nettingclearing dá os seguintes resultados: o EUR longo do primeiro par e o EUR curto do segundo par oferecem zero exposição em EUR. A posição longa no PIB do segundo par e a posição curta do terceiro par oferecem uma exposição zero em GBP. A posição curta do primeiro par (118,370) em USD e a posição longa do terceiro par (118,501) em USD oferece 131 lucros sem posições abertas e exposições. A segunda maneira possível é usar alguns acordos (opções ou swap) para garantir a compensação a essas taxas específicas, que dão lucro de arbitragem sem risco. Então, você precisa de pelo menos três corretores para fazer esse tipo de coisa, e os três corretores devem compartilhar o mesmo feed de dados, estou conseguindo o Trax Tibidax Tibidox. Esqueci de publicar a fórmula. A, B, C seus pares. Observe que alguns pares são representados quotbackwardsquot, então você precisa dividir por 1 para obter o valor correto. Se esta fórmula não for verdadeira, você terá uma oportunidade de arbitragem. Você pode perceber seus lucros em qualquer moeda, mudando o que você está comprando ou vendendo. Observe também que você precisa usar o valor correto (lance ou oferta), dependendo da direção que você está indo. O produto de 2 pares principais não dá o par cruzado em proporções diretas diretamente. Existe uma proporção dinâmica de lotes envolvidos para exposição líquida zero. Apenas publique alguns preços e eu produzo a produção. Basta dar os preços de USD, EUR, JPY e GBP e Ill dar-lhe a você. O seguinte é o resultado dos preços VIVOS de um dos corretores que cobra mais de 3-4 pip spread. Assim, você acaba sofrendo uma perda. No entanto, se um corretor (s) cobrar, você espalhará menos de (ou igual a) 2 pips, poderíamos acabar com um lucro. Veja a saída da amostra para o meu programa abaixo. Hora atual: 3: 36: 8: 1200040568046 Licitação: 1.4781 Pergunte: 1.4784 Comprar juros: -2.18 Moeda 1: EUR Moeda 2: USD ID: 0 Índice: 0 Tamanho do lote: 100000 Máx: 1.4816 Mín .: 1.4775 Valor da Pip: 10.0 Pontos : 4 Ponto Tamanho: 1.0E-4 Vender Juros: 1.89 Licitação: 109.14 Pergunte: 109.17 Juros: 10.33 Moeda 1: USD Moeda 2: JPY ID: 1 Índice: 1 Tamanho do lote: 100000 Máx .: 109.7 Min: 108.64 Valor da Pip: 9.16 Pontos: 2 Ponto de Tamanho: 0.01 Vender Juros: -11.89 Lance: 161.36 Pergunte: 161.4 Juros: 13.21 Moeda 1: EUR Moeda 2: JPY ID: 8 Índice: 8 Tamanho do lote: 100000 Max: 162.3 Min: 160.72 Valor da Pip: 9.16 Pontos: 2 Ponto de Tamanho: 0.01 Vender Juros: -15.2 Licitação: 213.1 Pergunte: 213.18 Interesse de Compra: 25.75 Moeda 1: GBP Moeda 2: JPY ID: 9 Índice: 9 Tamanho do Lote: 100000 Máx .: 215.14 Min: 212.05 Valor da Pip: 9.16 Pontos: 2 Ponto de Tamanho: 0.01 Vender Juros: -29.63 Licitação: 0.7566 Pergunte: 0.7571 Juros: -6.19 Moeda 1: EUR Moeda 2: ID do GBP: 7 Índice: 7 Tamanho do lote: 100000 Máx: 0.7584 Min: 0.7537 Valor da Pip : 19.53 Pontos: Tamanho de 4 pontos: 1.0E-4 Vender Interesse: 5.36 Licitação: 1.9524 Pergunte: 1.9528 Interesse de compra: 4.83 Moeda 1: GBP Moeda 2: USD ID: 2 Índice: 2 Tamanho do lote: 100000 Máx .: 1.9636 Mín: 1.9503 Valor de Pip: 10.0 Pontos: Tamanho de 4 pontos: 1.0E - 4 Vender juros: -5,56 par USD-gtGBP em 0.5120852109791069 Novo montante do investimento: 100000.0 x 0.5120852109791069 51208.521097910685. Par GBP-gtEUR em 1.320829480914014 Novo Valor de Investimento: 51208.521097910685 x 1.320829480914014 67637.72434012771. Par EUR-gtJPY em 161.36 Novo Valor de Investimento: 67637.72434012771 x 161.36 1.0914023199523007E7. Par JPY-gtUSD em 0.009160025648071814 Novo Valor de Investimento: 1.0914023199523007E7 x 0.009160025648071814 99972.73243128155. Os milésimos segundos necessários para produzir esse resultado são 15. Pressione Enter para continuar. Eu escrevi um algoritmo que pode encontrar arbitragem entre pares principais em menos de 20 milissegundos. Se usado a tecnologia certa, pode encontrar a arbitragem entre pares importantes em menos de 10 milissegundos. O único problema é que nenhum corretor de varejo permite trocar Tri Arb. Se você abrir uma postagem, a única maneira de fechá-la é vender suas participações de volta ao par original. Uma coisa que eu posso imaginar grandes bancos e hedge funds fazendo é ter múltiplos corretores e espalhar os negócios em cada corretor. Além disso, a arbitragem não precisa ser apenas entre três pares. Se você tiver 5 pares como USD, AUD, JPY, EUR e JPY, o programa que eu escrevi me dá a arbitragem algo como USD - gt EUR - gt JPY - gt GBP - gt AUD - gt USD. Uma coisa a notar é que a arbitragem só existe se o spread for inferior a 2 pips. Se for mais de 2 pips, acaba por custar-lhe em vez disso. Se alguém estiver interessado em ver os resultados do meu algoritmo, me mande uma mensagem. Svm Estou muito interessado em arbitragem PERÍODO, e não precisa estar no FOREX. Um mexicano afirmou se ele enviou 100 EUA para a Guatemala, convertendo-o em sua moeda e depois enviando a moeda guatemala para o México natal, ele se tornará 1.200 pesos. Se ele enviou 100 diretamente para o México, ele se tornará 1.000 pesos no México. Estou interessado nos resultados do seu algoritmo.